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别光盯着肺炎!下周展望:黄金“惊魂一跳”后多头将重返?下周“超级星期二”携非农强势来袭

2020-02-29 12:11来源:网络整理点击:

  在本周初接近1700美元之后,尽管股市暴跌,金价还是出现了令人吃惊的大幅下跌。

  道琼斯指数周五(2月28日)第三次下跌1000点,原因是投资者担心冠状病毒疫情会进一步恶化,导致股市抛售加速。黄金价格也遭到抛售,本周下跌3.3%。COMEX 4月黄金期货收跌75.80美元,跌幅4.6%,创将近七年来最大单日跌幅,报1566.70美元/盎司,本周累跌5.0%,2月份整体下挫逾1%。

  凯投宏观(Capital Economics)美国经济学家Andrew Hunter周五对Kitco News表示,“股市大跌是由对这种冠状病毒在全球范围内蔓延的担忧所推动。”

  分析人士说,当股市风险过高、形势过于严峻时,投资者就会抛售黄金以满足追加保证金的要求。

  道明证券(TD Securities)大宗商品策略师Ryan McKay说,当出现这样的市场动荡时期时,黄金通常会随市场一起抛售,以产生流动性,补上保证金。

  加拿大皇家银行财富管理公司(RBC Wealth Management)董事总经理George Gero表示,“一些卖家认为现在需要持有现金,以满足其他地方的追加保证金通知。”

  此外,黄金多头仓位过于拥挤,加剧了抛售。

  他说道:“我们现在看到的是黄金头寸非常紧张的结果,在这种情况下,做多的数量创下了纪录,做多的交易员也创下了纪录。实际上,已经没有人再在高位买入了。我们可能会看到一些在1680美元高位买入的人被迫套现,也可能有一些获利了结。”

  据策略师说,在进入下周之前,这部分超额头寸将被剔除。“我们认为1600美元是关键水平。也许略低于这个数字,”McKay说。

  低于1600美元的仓位是基于增长前景放缓和央行进一步降息,而非出于恐惧的避险买盘。

  “最终,一旦最初的抛售结束,金价将开始再度走高。我们可以在下周找到震荡的底部,”McKay指出。

  冠状病毒爆发

  下周主要的驱动因素仍然是冠状病毒的爆发,特别是与病毒在欧洲和北美传播有关的头条新闻。

  世界卫生组织周五将世界各地的冠状病毒威胁评估提高到“非常高”的水平,指出这种病毒已经蔓延到至少49个国家。

  世卫组织总干事谭德塞(Tedros Adhanom Ghebreyesus)说:“我们现在已经将我们对新型冠状病毒的传播风险和影响风险的评估提高到非常高的全球水平。”

  本周早些时候,疾病预防控制中心表示,美国的病例可能会有所增加。

  “这是一种下行风险,”Hunter说。“我们可以有把握地说,如果在美国全国范围内爆发了大规模的疫情,你可能会看到经济衰退,因为消费者支出很可能会大幅下降。即使不会爆发这样的疫情,美国经济也存在一些下行风险,而且这种风险正开始上升。”

  关注央行动向

  从更长期的角度看,黄金的前景依然非常乐观,因为市场预计,在应对冠状病毒影响的过程中,全球主要央行将开始新一轮的大规模宽松周期。

  McKay指出,“这种病毒可能会促使央行采取更积极的行动,以便我们能够进一步降息。从长期来看,黄金作为对冲实际利率的工具是有吸引力的,实际利率应该是极低或负值。”

  Bannockburn Global Forex董事总经理Marc Chandler表示,人们也在关注美联储主席鲍威尔本周末的表现,因为有“传言”称,他“将在本周末会晤其他央行行长,这引发了有关各国将协同行动的猜测”。

  芝加哥商品交易所(CME)的美联储观察工具目前显示,3月18日降息25个基点的几率为52.8%,降息50个基点的几率为47.2%。

  Hunter说:“我们很有可能在未来几个月看到一些政策放松。”

  Hunter指出,市场对美国进一步降息的强烈预期也可能迫使美联储降息。他表示:“如果总体形势保持不变,更不用说继续恶化,而美联储不跟进,不降息,那么可能会引发相当恶劣的反应。”

  超级星期二

  另一个推动金价上涨的因素是美国总统大选。下周将有15个州的民主党初选。民主党候选人伯尼·桑德斯很有可能胜出。

  “在政治方面,我们为超级星期二(3月3日)做好了准备,人们对伯尼·桑德斯将在这里表现出色抱有很高的期望——在这里,黄金是我们对政治焦虑的明确对冲,”佩珀斯通(Pepperstone)研究负责人Chris Weston周三说。

  下周需要关注的数据和事件

  McKay指出,下周公布的美国宏观经济数据可能被认为不那么重要,尽管交易员将收到美国非农就业报告。

  “在数据日历上,黄金首饰,我们将看到美国制造业ISM指数和就业数据。尽管根据目前的情况,经济数据可能会失去一些市场力量,至少美国的数据是这样。”

  McKay补充说,中国的制造业数据将很重要,因为它们将显示“病毒的影响以及情况恶化的程度”。